（原标题：芯片巨头联手开云体育(中国)官方网站，高通躺枪）

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开始 ： 内容来自解放时报 。

英伟达砸50亿好意思元入股英特尔，震荡业界，哪些公司可能因这项互助受到冲击，备受瞩目。半导体分析师王韦杰（Ray Wang）以为，AMD将会承压，Arm 和联发科亦将遭到不同流程的触及；至于台积电因掌抓制程和先进封装技艺卓越的上风，可望免受这笔来往的影响。他荒芜点出，有少许很少有东谈主提到，那等于英特尔与英伟达互助对高通来说可能是个坏音书。

经营机构Futurum Group的半导体分析师王韦杰（Ray Wang）21日在创作家平台Substack，深度解读英特尔与英伟达的互助，对英伟达、英特尔、AMD、Arm、联发科、Astera Labs 和台积电等半导体公司的影响。

著述指出，英伟达入股英特尔对两家公司来说齐具有政策真义。一方面，英伟达扩大了其机架式系统的CPU 相容性，这将为其客户提供更多选拔，同期增强其占领AI PC 市集的智商（并低调打击其竞争敌手AMD。此外，它还进一步扩张了其NVLink Fusion 系统。

著陈说，这笔来往的影响仍需时辰不雅察，更明晰的出路可能要到2026年末至2027年技艺表示，最终取决于两家公司的共同本质和道路图谐和，更多细节将在异日几季公布。

关于更庸俗的半导体生态系统而言，其影响特地奥妙。短期内晶圆代工或WFE（以及EDA）的股价高潮空间有限，封装/测试畛域的契机也有限，AMD、Arm和联发科的竞争形状则将再行谐和。

著述直指，此来往对英伟达与联发科的互助产生了两方面的影响。从宏不雅层面来看，它分布了英伟达异日谬误AI PC市集时，仅与联发科基于Arm的贬责决议互助的风险。英伟达还不错欺骗这一新的互助关系，在订价、内容分享、道路图协融合生态系统定位方面谐和与联发科的AI PC互助关系。换句话说，英伟达不错欺骗英特尔在x86畛域的参与度当作对冲息兵判筹码，以确保与联发科基于Arm的互助关系，联发科异日也应该承受更大的压力。

同期，这笔来往至少能匡助英特尔刷新AI PC的叙事，将英伟达GPU镶嵌x86 SoC，使其成为AI加快客户端开荒畛域AMD的有劲挑战者。这次互助最终或将有助于英特尔在客户端畛域对消来自AMD的部分竞争压力，尽管短期内英特尔仍将濒临这种压力。但总的来说，此来往对英特尔的客户端业务来说是一大利多。

著述点名，AMD 可能会受到英特尔与英伟达互助的负面影响。在贵府中心畛域，英伟达不错透过在其架构中加入x86 架构的AI 伺服器来获取更多的AI 伺服器市占。同期，异日英伟达AI 伺服器中选择英特尔x86 CPU 至少应该有助于英特尔捍卫（甚而可能扩大）其在x86 市集的全体份额，从而反抗AMD。

从家具角度来看，取悦英特尔CPU和英伟达GPU的东谈主工智能PC，应该大概与AMD现存家具相失色。这意味着AMD异日在客户端市集将濒临更大的竞争压力。不外，短期内对AMD的威迫并非接于现时，影响流程仍有待不雅察，这取决于英特尔和英伟达的本质情况。著述提示，竞争压力如实存在，投资东谈主应该关注。

关于Arm 而言，英特尔与英伟达的互助稍稍将市集重点转向x86，从而消弱了该公司在AI 伺服器畛域的近期发展势头。一个合理的担忧是，异日部分英伟达机架可能会搭载基于x86 的CPU，从而霸占Arm 在英伟达AI 伺服器畛域的部分份额。另一个担忧是，Arm 是否会出现时英伟达异日的AI PC 道路图中，而该道路图也基于Arm。王个东谈主以为，「前者（指Arm）的问题尚可礼貌，此后者（指联发科）则略显令东谈主担忧」。

关于联发科和Arm 而言，这次互助最厄运的服从等于英伟达全力插足x86 AI PC 畛域，但这种情况尚未发生，况兼礼貌现时指向这一见地的讯息有限。

还有少许很少有东谈主提到，那等于英特尔与英伟达互助对高通来说可能亦然个坏音书，高通一直但愿凭借其基于Arm 的家具占领更大的PC 市占率，但成功甚微。

至于外界特地防御对台积电的影响，著述称，英伟达并未将GPU 坐褥蜕变给英特尔。台积电仍然是英伟达顶端GPU 和CoWoS 封装技艺的最紧要供应商。驯服台积电在制程技艺和先进封装方面的技艺卓越上风，应该大概确保其免受这笔来往的影响，并在系数这个词代工畛域无间保持优于三星和英特尔的上风。值得提神的是，在英特尔本质长陈立武和黄仁勋共同主理的电话会议中，两东谈主齐明确赞叹了台积电的智商，称其为「天下级代工场」。

台积电异日濒临的一个潜在风险是，如若英伟达从英特尔的代工场采购晶圆，这将代表着紧要的策略退换。然而，礼貌现时，尚未看到任何此类举措的迹象。有些东谈主可能会本能地以为这对台积电不利，但事实可能并非如斯。

跟着英特尔财务气象的改善荒芜异日几年家具组合的增强，鉴于英特尔和英伟达仍然是台积电的主要客户，这次互助本色上可能对台积电有意，因为芯片订单可能会增多到台积电，但不扬弃部分坐褥可能分派给英特尔代工场的可能性。

*免责声明：本文由作家原创。著述内容系作家个东谈主不雅点，半导体行业不雅察转载仅为了传达一种不同的不雅点，不代表半导体行业不雅察对该不雅点赞同或补助，如若有任何异议，接待关系半导体行业不雅察。

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